اتسمت حركة الأسواق المالية والسلعية العالمية، اليوم  بالتباين والحذر المعزز بالقبول الاقتصادي المترقب، مع تواصل ضغوط الطاقة والتوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط. وقد ظهر هذا التباين بشكل جلي عبر أداء الأسهم العالمية، واستمرار تراجع أسعار الذهب تحت ضغط توقعات السياسة النقدية الأمريكية المتشددة، فيما قفزت أسعار النفط متجاوزة حاكم الـ 111 دولاراً لخام برنت مع تصاعد المخاوف بشأن سلاسل إمدادات الطاقة العالمية والملاحة البحرية.

أولاً: المؤشرات الاقتصادية وأسواق الأسهم العالمية

1. الأسواق الأمريكية

أنهت الأسواق الأمريكية تعاملاتها بنبرة إيجابية مدعومة بقطاع التكنولوجيا وموجة أرباح الشركات الكبرى. وعلى الرغم من المخاوف المستمرة من استمرار الفائدة المرتفعة وتكاليف الاستثمار الضخمة في مراكز البيانات والذكاء الاصطناعي، تمكنت المؤشرات الرئيسية من تحقيق مكاسب متوازنة.

أبرز المؤشرات الأمريكية:

 * مؤشر داو جونز الصناعي (Dow Jones): ارتفع بنسبة 0.69% (ما يعادل +360.21 نقطة) ليغلق عند مستويات 52,856.09 نقطة.

 * مؤشر إس آند بي 500 (S&P 500): سجل مكاسب مستقرة عند مستويات 7,700 - 7,757 نقطة تقريباً.

* مؤشر ناسداك المركب (Nasdaq Composite): ارتفع بنسبة 1.13% مستفيداً من تعافي أسهم أشباه الموصلات والتكنولوجيا الكبرى.

2. الأسواق الأوروبية

ساد الحذر تداولات الأسواق الأوروبية خلال جلسة الخميس وسط تراجعات طفيفة في برمنغهام ولندن، متأثرة بضغوط قطاعات التعدين والاستجابة لعوائد السندات الحكومية والمخاوف المالية السياسية المرتفعة في فرنسا وتأثيرها على النطاق الأوروبي العام.

المؤشرات الأوروبية:

 * مؤشر فايننشال تايمز 100 (FTSE 100 – لندن): انخفض بنسبة 0.40% ليصل إلى مستويات 10,700 نقطة.

 * مؤشر داكس (DAX – ألمانيا): ارتفع بنحو 1.35% ليتداول بالقرب من مستويات 25,645 نقطة.

 * مؤشر كاك 40 (CAC 40 – فرنسا): سجل تحسناً محدوداً بنسبة 0.77% وسط تقلبات مستمرة بسبب الموازنة والاضطرابات الماليّة الداخلية.

3. الأسواق الآسيوية

شهدت الأسواق الآسيوية جلسة متقلبة؛ حيث تعرضت بعض المؤشرات الرئيسية لعمليات جني أرباح وضغوط بائعة عقب المكاسب القوية التي حققتها في الجلسات السابقة، مع بقاء الحذر هو السائد تجاه حركة التصدير وحجم الطلب المحلي.

المؤشرات الآسيوية:

 * مؤشر نيكي 225 (Nikkei 225 – اليابان): تراجع بنسبة 0.94% ليغلق عند 64,014.72 نقطة.

 * مؤشر هانغ سينغ (Hang Seng – هونغ كونغ): انخفض بنحو 0.90% ليغلق عند 23,651.87 نقطة.

 * مؤشر شنغهاي المركب (Shanghai Composite – الصين): تراجع بنسبة طفيفة بلغت 0.19% مستقراً عند مستويات قريبة من 3,890 نقطة.

* مؤشر كوسبي (KOSPI – كوريا الجنوبية): تراجع بنسبة 0.90% بعد الارتفاعات القياسية السابقة.

4. الأسواق العربية والخليجية

استمر التباين الحذر في تداولات الأسواق الخليجية والعربية بين الاستفادة من ارتفاعات أسعار النفط المتواصلة والمخاوف الإقليمية المرتبطة بأمن طرق الملاحة البحرية ومرافق الطاقة.

أبرز المؤشرات العربية والخليجية:

 * المؤشر العام السعودي (تداول – TASI): تحرك في نطاقات عرضية متباينة بين مستويات 9,900 و 10,000 نقطة متأثراً بأداء القطاع البنكي والبتروكيماويات.

 * مؤشر سوق دبي المالي (DFM) وسوق أبوظبي (ADX): تداولات متوازنة مع تذبذب محدود للقطاع العقاري والمالي.

 * مؤشر البورصة المصرية (EGX30): واصل مكاسبه الإيجابية بدعم من المشتريات المحلية والمؤسسية ليتداول فوق مستوى 52,800 - 64,000 نقطة.

ثانياً: أسواق الطاقة (النفط والغاز)

قفزت أسعار النفط الخام مجدداً خلال تعاملات الخميس متأثرة بالمخاوف المتزايدة بشأن سلامة الإمدادات في الشرق الأوسط وتصاعد مخاطر الشحن البحري، بالإضافة إلى انخفاض المخزونات.

خام برنت (Brent) 

110.82 – 111.10 دولاراً / برميل | ارتفاع بنحو +2.10% 

 خام غرب تكساس (WTI)  103.50 – 104.11 دولاراً / برميل | ارتفاع بنحو +0.43% إلى +2.0% 

 الغاز الطبيعي (Natural Gas) 2.78 – 2.98 دولار / مليون وحدة حرارية | تراجع طفيف بنحو -0.47% 

تحليل سوق الطاقة:

* النفط: 

تسبب ارتفاع المخاطر الجيوسياسية واضطرابات حركة الناقلات في إبقاء علاوة المخاطر مرتفعة للغاية فوق مستويات 110 دولارات لبرنت.

* الغاز الطبيعي:

يميل للهدوء النسبي والتداول في نطاق ضيق اعتماداً على اعتدال الطقس ومستويات التخزين.

ثالثاً: المعادن الثمينة والصناعية

واصلت المعادن الثمينة مسارها الهابط، حيث انخفض الذهب للجلسة الخامسة على التوالي تحت ضغط قوة عوائد السندات الأمريكية والدولار، وتوقعات المستثمرين بأن الاحتياطي الفيدرالي سيبقي الفائدة مرتفعة لمواجهة ضغوط التضخم الناجمة عن ارتفاع أسعار النفط.

أسعار المعادن الثمينة:

* الذهب (Gold):

تراجع إلى مستويات 4,089.53 – 4,126.08 دولاراً للأونصة (انخفاض بنسبة -0.36% إلى -1.25%).

* الفضة (Silver):

انخفضت إلى مستويات 56.64 – 57.32 دولاراً للأونصة.

* البلاتين (Platinum): استقر في حدود 1,630 – 1,640 دولاراً للأونصة مع ضغوط بيعية استثمارية.

أسعار المعادن الصناعية:

* النحاس (Copper):

استقرار نسبي عند مستويات 14.50 – 14.60 دولاراً / كجم (قرابة 6.60 دولار للرطل).

* الألومنيوم (Aluminum): يتداول بالقرب من 3.10 دولارات / كجم (نحو 3,100 - 3,120 دولاراً للطن المتري).

* الخام الحديد (Iron Ore) نحو 0.091 دولار/كجم سعر مرجعي تقريبي

رابعاً: السلع الزراعية والغذائية

أظهرت السلع الزراعية أداءً متباينًا يميل للثبات المحدود وسط توازن بين تكاليف الشحن المرتفعة وحجم المحاصيل المعروضة عالمياً.

* القمح (Wheat):

استقرار عند مستويات 0.235 - 0.240 دولار / كجم.

* الذرة (Corn): 

ارتفعت طفيفاً بنسبة +0.27% عند 464.50 سنتاً للبوشل (حوالي 0.183 دولار / كجم).

 * القهوة العربية (Arabica Coffee): ة

تداولات مستقرة مع ميل إيجابي عند 316.65 سنتاً للرطل (ما يعادل قرابة 6.98 دولارات / كجم).

* السكر الخام (Sugar):

يحافظ على مستوياته التقديرية قرب 0.450 دولار / كجم (حوالي 20.40 - 20.55 سنتاً للرطل).

* الحليب (Milk):

0,340 دولار / كجم 

* زيت النخيل (palm Oil):

نحو 1,13 دولار / كجم

* القطن (Cotton):

نحو 1,78 دولار / كجم ارتفاع طفيف

خامساً: ملخص تحليلي لحركة الأسواق العالمية

* السياسة النقدية والتضخم: ارتفاع أسعار النفط فوق 110 دولارات يعيد المخاوف التضخمية للواجهة، مما يضع الضغط على الفيدرالي الأمريكي والبنوك المركزية للإبقاء على أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول.

* التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي: تماسك مؤشرات أسهم التكنولوجيا في الولايات المتحدة يدعم الأسواق ويقلل من حدة التراجعات في المؤشرات الرئيسية.

* ملاذات الأمان (الذهب مقابل الدولار): على الرغم من التوترات السياسية، كسر الذهب حاجز 4,100 دولار هبوطاً، حيث يفضل المستثمرون العوائد المرتفعة للسندات الأمريكية والدولار في ظل تكلفة الفرصة البديلة المرتفعة.

* أسواق الطاقة: استمرار ارتفاع النفط يمثل الهارب الرئيسي لارتفاع تكاليف الشحن والإنتاج عالمياً، وهو ما يلقي بظلاله على الاقتصاد العالمي وأسواق السلع.

الخلاصة

شهدت حركة الأسواق العالمية يوم الخميس تبايناً واضحاً بين ارتفاعات ملحوظة في مؤشرات الأسهم الأمريكية والنفط، مقابل تراجعات حذرة في أسواق الأسهم الآسيوية والملاذات الآمنة كالذهب. وتتجه أنظار المستثمرين عالمياً نحو نتائج أرباح الشركات الكبرى واجتماعات البنوك المركزية المقبلة لتحديد المسار القادم لأسعار الفائدة والنمو الاقتصادي.#FYCCI