شهدت الأسواق العالمية، اليوم الثلاثاء، تداولات اتسمت بالحذر والتقلبات، مع تراجع معظم الأسواق الآسيوية تحت ضغط عمليات البيع في أسهم التكنولوجيا وأشباه الموصلات، رغم تعافي الأسهم الأمريكية في جلسة الاثنين. وجاءت التحركات وسط استمرار التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، وارتفاع أسعار النفط إلى مستويات تتجاوز 109 دولارات للبرميل، الأمر الذي أعاد المخاوف بشأن التضخم واستمرار تشدد السياسة النقدية الأمريكية. كما يترقب المستثمرون نتائج أرباح شركات التكنولوجيا الكبرى، وتطورات الاستثمار في الذكاء الاصطناعي، وتأثير ارتفاع تكاليف التمويل على الاقتصاد العالمي. 

أولاً: المؤشرات الاقتصادية وأسواق الأسهم العالمية

1. الأسواق الأمريكية

أنهت الأسواق الأمريكية جلسة الاثنين على أداء متباين، مع تعافي أسهم التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي، مقابل استمرار الضغوط على عدد من القطاعات الأخرى نتيجة ارتفاع عوائد السندات ومخاوف التضخم. 

مؤشر داو جونز الصناعي (Dow Jones): تراجع بنسبة تقارب 0.07%، ليغلق عند 51,966.03 نقطة، متأثراً بضعف أداء عدد من الأسهم التقليدية.

مؤشر إس آند بي 500 (S&P 500): ارتفع بنسبة 0.41%، ليغلق عند 7,690.73 نقطة، مدعوماً بتحسن أداء أسهم التكنولوجيا.

مؤشر ناسداك المركب (Nasdaq Composite): صعد بنسبة تقارب 1.11%، ليغلق عند 26,430.89 نقطة، مع عودة الطلب على أسهم الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات.

2. الأسواق الأوروبية

تواجه الأسواق الأوروبية ضغوطاً متزايدة نتيجة المخاوف السياسية والمالية في فرنسا، وارتفاع عوائد السندات الحكومية، إلى جانب تأثير ارتفاع أسعار الطاقة على تكاليف الشركات والمستهلكين.

وتزيد الاضطرابات السياسية والمخاوف بشأن الاستدامة المالية من حذر المستثمرين، خصوصاً تجاه الأسهم الفرنسية والقطاعات الحساسة لتكاليف الاقتراض. 

مؤشر يورو ستوكس 600 (STOXX Europe 600): يتعرض لضغوط مع تزايد المخاوف بشأن الاستقرار السياسي والمالي في المنطقة.

مؤشر فايننشال تايمز 100 (FTSE 100 – لندن): يتأثر بتقلبات أسهم الطاقة والقطاعات الصناعية والمالية.

مؤشر داكس (DAX – ألمانيا): يواجه ضغوطاً من تراجع أسهم التكنولوجيا وبعض الشركات الصناعية.

مؤشر كاك 40 (CAC 40 – فرنسا): يظل عرضة للتقلبات بسبب مخاوف المستثمرين بشأن الأوضاع السياسية والمالية الفرنسية.

3. الأسواق الآسيوية

سجلت الأسواق الآسيوية تراجعاً ملحوظاً، مع تصاعد عمليات البيع في شركات أشباه الموصلات والتكنولوجيا، خصوصاً في كوريا الجنوبية واليابان. وجاء ذلك رغم صعود الأسهم الأمريكية المرتبطة بالذكاء الاصطناعي في الجلسة السابقة، مما يعكس تزايد انتقائية المستثمرين تجاه الشركات التي تعتمد على الاستثمارات الرأسمالية الضخمة. 

مؤشر نيكي 225 (Nikkei 225 – اليابان): تراجع بنحو 0.6% إلى 1.4% وفق التحديثات المتاحة خلال الجلسة، وسط ضغوط على شركات التكنولوجيا والرقائق.

مؤشر هانغ سينغ (Hang Seng – هونغ كونغ): انخفض بنحو 1%، متأثراً بضعف أسهم التكنولوجيا والشركات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.

مؤشر شنغهاي المركب (Shanghai Composite – الصين): سجل أداءً قريباً من الاستقرار في بعض التحديثات، مع اختلاف التحركات خلال الجلسة.

مؤشر كوسبي (KOSPI – كوريا الجنوبية): تراجع بنحو 2.8% إلى 3.9%، ليكون من أبرز المؤشرات الآسيوية المتضررة، نتيجة عمليات البيع في أسهم أشباه الموصلات

وتعكس هذه التحركات استمرار المخاوف بشأن جدوى الإنفاق الضخم على الذكاء الاصطناعي، واحتمال أن تكون الأرباح المستقبلية أقل من التوقعات المرتفعة التي بُنيت عليها تقييمات بعض الشركات. 

4. الأسواق العربية والخليجية

تتأثر الأسواق العربية والخليجية بصورة رئيسية بتقلبات أسعار النفط، وتطورات الأوضاع الأمنية في المنطقة، واتجاهات الأسواق العالمية.

المؤشر العام السعودي (تداول – TASI): أغلق الاثنين عند 10,123.62 نقطة، منخفضاً بنسبة 0.65%.

مؤشر سوق دبي المالي (DFM): أغلق عند 5,851.39 نقطة، متراجعاً بنسبة 0.27%.

مؤشر سوق أبوظبي للأوراق المالية (ADX): أغلق عند 9,783.24 نقطة، منخفضاً بنسبة 0.26%.

مؤشر بورصة قطر (QSI): سجل تراجعاً طفيفاً بنسبة 0.01%، ليغلق عند 8,632.66 نقطة.

مؤشر بورصة الكويت: تراجع بنسبة 0.42%، ليغلق عند 8,406.78 نقطة

مؤشر البورصة المصرية (EGX30): ارتفع بنسبة 0.48% في جلسة الاثنين، ليغلق عند 63,469.37 نقطة. 

ثانياً: أسواق الطاقة (النفط والغاز)

واصلت أسعار النفط التداول عند مستويات مرتفعة، مع استمرار المخاوف بشأن الإمدادات من الشرق الأوسط، والتوترات المحيطة بمضيق هرمز، والقلق من تأثير أي اضطراب جديد في تدفقات النفط والمنتجات المكررة على الأسواق العالمية.

وفي التعاملات الصباحية، اقترب خام برنت من 110 دولارات للبرميل، بينما تجاوز خام غرب تكساس الوسيط 103 دولارات، مع استمرار حساسية الأسعار للأخبار الجيوسياسية وتطورات الإمدادات الروسية. 

خام برنت (Brent)

109.43 دولاراً/برميل تراجع طفيف في 

خام غرب تكساس الوسيط (WTI) 104.03 دولارات/برميل ارتفاع طفيف

الغاز الطبيعي الأمريكي 

(Natural Gas) 3.01 دولارات/MMBtu تراجع بنحو 1.7 % 

تحليل سوق الطاقة:

النفط: تستمر علاوة المخاطر الجيوسياسية في دعم الأسعار، خصوصاً مع المخاوف من تعطل الإمدادات وارتفاع تكاليف النقل والتأمين.

الغاز الطبيعي: شهد تراجعاً في التعاملات الصباحية، لكن اتجاهه يظل مرتبطاً بالطلب الموسمي، ومستويات المخزون، والطقس، وتدفقات الغاز الطبيعي المسال.

التضخم: يمثل استمرار ارتفاع النفط خطراً على تكاليف النقل والإنتاج، وقد يحد من قدرة البنوك المركزية على تخفيف السياسة النقدية.

ثالثاً: المعادن الثمينة

الوحدة: الدولار الأمريكي للأونصة

شهدت المعادن الثمينة تحركات متباينة، إذ تراجع الذهب تحت ضغط ارتفاع الدولار ومخاوف استمرار أسعار الفائدة المرتفعة، في حين سجلت الفضة والبلاتين مكاسب محدودة خلال بعض التعاملات الصباحية.

وتظل تحركات هذه المعادن مرتبطة بالتوازن بين الطلب على الملاذات الآمنة، ومخاطر التضخم، وتوقعات السياسة النقدية الأمريكية. 

الذهب (Gold)

4,128.92 دولاراً للسعر الفوري تراجع بنحو 0.3%

الفضة (Silver)

57.38 دولاراً ارتفاع بنحو 0.5%

البلاتين (Platinum)

1,647.05 دولاراً ارتفاع بنحو 0.4%

تحليل المعادن الثمينة

الذهب: تراجع رغم استمرار التوترات الجيوسياسية، نتيجة تأثير ارتفاع الدولار وتوقعات أسعار الفائدة على جاذبية المعدن الذي لا يدر عائداً.

الفضة: استفادت من بعض عمليات الشراء، مع بقائها عرضة للتقلبات بسبب ارتباطها بالطلب الاستثماري والصناعي.

البلاتين: سجل ارتفاعاً محدوداً، وسط متابعة المستثمرين لتوقعات الطلب الصناعي والإمدادات.

رابعاً: المعادن الصناعية

تتأثر المعادن الصناعية بمزيج من عوامل الطلب الصناعي العالمي، والنشاط الاقتصادي الصيني، وتكاليف الطاقة، ومخاطر سلاسل الإمداد.

النحاس (Copper)

14.50 دولاراً/كجم استقرار مائل للتراجع الطفيف

الألومنيوم (Aluminum)

3.15 دولارات/كجم ارتفاع بنحو 0.64% في أحد التحديثات

خام الحديد (Iron Ore)

السعر الفوري (CFR شمال الصين): حوالي 0.0914 دولار/كجم (أي 91.40 دولار للطن المتري) .

· العقود الآجلة (سنغافورة): حوالي 0.0913 دولار/كجم (أي 91.30 دولار للطن المتري) .

حُسب سعر النحاس على أساس سعر يقارب 6.58 دولارات للرطل، وسعر الألومنيوم على أساس نحو 3,148 دولاراً للطن المتري. وقد تختلف الأسعار المرجعية بحسب البورصة والعقد المستخدم. 

تحليل المعادن الصناعية

النحاس: يظل حساساً لتوقعات النمو العالمي والطلب الصيني، إضافة إلى اضطرابات المناجم والإمدادات.

الألومنيوم: يستفيد من أي تحسن في الطلب الصناعي، لكنه يتأثر أيضاً بتكاليف الكهرباء والطاقة.

خام الحديد: يتوقف اتجاهه على نشاط قطاع الإنشاءات الصيني، ومستويات إنتاج الصلب، وتطورات الطلب على البنية التحتية.

خامساً: السلع الزراعية والغذائية

شهدت السلع الزراعية والغذائية تحركات متباينة، مع تراجع طفيف في عقود القمح والذرة والسكر، مقابل ارتفاع القهوة في التداولات المتاحة. وتبقى الأسعار حساسة لتكاليف الشحن والطاقة، والأحوال الجوية، ومستويات المخزون العالمي، وتوقعات الإنتاج.

 الحبوب والسلع الغذائية الأساسية

القمح (Wheat)

0.24 دولار/كجم تراجع طفيف

الذرة (Corn)

0.18 دولار/كجم تراجع طفيف

الأرز (Rice) 0.38 دولار/كجم تراجع وفق أحدث بيانات متاحة للعقد المرجعي

السكر (Sugar)

0.45 دولار/كجم تراجع بنحو 1.3% في أحد تحديثات السوق

القهوة العربية (Arabica Coffee)

6.96 دولارات/كجم ارتفاع بنحو 3.3% 

الحليب (Milk)

0.34 دولار/كجم ارتفاع طفيف بنحو 0.13%

زيت النخيل (Palm Oil

نحو 1.12 دولار/كجم ارتفاع في أحدث بيانات 19 أكتوبر

القطن (Cotton)

نحو 1.77 دولار/كجم ارتفاع طفيف في التداولات المتاحة

سادساً: تحليل ملخص لحركة الأسواق العالمية

1. السياسة النقدية والتضخم

تظل مخاوف التضخم أحد أهم العوامل المؤثرة في الأسواق، مع استمرار ارتفاع أسعار الطاقة وعوائد سندات الخزانة الأمريكية. ويترقب المستثمرون إشارات الاحتياطي الفيدرالي بشأن مسار أسعار الفائدة، خصوصاً مع اقتراب اجتماع 27 و28 أكتوبر، وسط مخاوف من أن يؤدي استمرار ارتفاع تكاليف الطاقة إلى تأخير التيسير النقدي. 

2. قطاع التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي

رغم تعافي الأسهم الأمريكية المرتبطة بالذكاء الاصطناعي في جلسة الاثنين، تعرضت أسهم التكنولوجيا وأشباه الموصلات الآسيوية لضغوط قوية يوم الثلاثاء.

ويتركز قلق المستثمرين على حجم الإنفاق المطلوب لبناء مراكز البيانات والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي، ومدى قدرة الشركات على تحويل هذه الاستثمارات إلى أرباح مستدامة. 

3. أسواق الطاقة والتوترات الجيوسياسية

لا تزال أسعار النفط فوق مستويات 100 دولار للبرميل، مع تداول خام برنت قرب 110 دولارات. ويؤدي استمرار المخاوف بشأن إمدادات الشرق الأوسط ومضيق هرمز إلى زيادة احتمالات ارتفاع تكاليف النقل والتأمين والطاقة، الأمر الذي قد ينعكس على التضخم والنشاط الصناعي العالمي. 

4. المعادن الثمينة والملاذات الآمنة

تراجع الذهب بصورة محدودة رغم استمرار المخاطر الجيوسياسية، في ظل تأثير الدولار وتوقعات أسعار الفائدة. ويشير ذلك إلى أن الطلب على الملاذات الآمنة لا يعمل بمعزل عن العوامل النقدية، بل يتأثر أيضاً بتكلفة الاحتفاظ بالأصول التي لا تدر عائداً.

5. الأسواق الأوروبية والعربية

تواجه الأسواق الأوروبية تحديات مرتبطة بالاضطرابات السياسية والمخاوف المالية، في حين تتحرك الأسواق الخليجية تحت تأثير أسعار النفط والتطورات الأمنية الإقليمية. وقد يستفيد قطاع الطاقة من ارتفاع الأسعار، لكن استمرار الاضطرابات قد يزيد الضغوط على القطاعات الأخرى وتكاليف الأعمال.

الخلاصة

اتسمت حركة الأسواق العالمية يوم الثلاثاء بتراجع واضح في معظم الأسواق الآسيوية، خصوصاً كوريا الجنوبية واليابان، نتيجة الضغوط على أسهم التكنولوجيا وأشباه الموصلات، رغم تعافي مؤشرات وول ستريت في الجلسة السابقة.

وفي أسواق الطاقة، بقي النفط مرتفعاً مع تداول خام برنت قرب 110 دولارات للبرميل، بينما تراجع الذهب بصورة محدودة تحت تأثير الدولار وتوقعات السياسة النقدية الأمريكية. أما المعادن الصناعية والسلع الزراعية والغذائية، فقد سجلت تحركات متباينة بين الاستقرار والتراجع والارتفاع المحدود.#FYCCI