شهدت الأسواق العالمية خلال تعاملات اليوم الثلاثاء تحسناً نسبياً في شهية المخاطرة، بدعم من استمرار صعود أسهم التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي، بعدما سجل مؤشر Nasdaq الأمريكي مستوى قياسياً جديداً في جلسة الاثنين، بينما تراجعت المخاوف من رفع الفائدة الأمريكية خلال أكتوبر بعد بيانات الوظائف الضعيفة. وفي المقابل، بقيت عوائد سندات الخزانة الأمريكية عند مستويات مرتفعة جداً، مع تجاوز عائد السندات لأجل 10 سنوات مستوى 5.3%، كما ظل الدولار قوياً، في حين تحرك الذهب والفضة تحت ضغط ارتفاع العوائد والدولار. أما النفط فاستقر فوق مستوى 100 دولار لبرميل برنت مع استمرار علاوة المخاطر الجيوسياسية، رغم تحسن تدفقات صادرات النفط من منطقة الخليج وتعهدات مجموعة السبع بتوفير إمدادات إضافية. وفي آسيا، ارتفع مؤشر Nikkei الياباني بأكثر من 1%، وصعد Hang Seng بنحو 0.7%، بينما تراجع Kospi الكوري، في حين بقيت الأسواق الصينية الرئيسية مغلقة بسبب عطلة وطنية.

1. الأسواق المالية والمؤشرات الاقتصادية الرئيسية

الأسواق الأمريكية (US)

دخلت الأسواق الأمريكية اليوم الثلاثاء في أجواء إيجابية نسبياً، بعد أن أنهت جلسة الاثنين على ارتفاع واضح، بقيادة أسهم التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي، في الوقت الذي دعمت فيه بيانات الوظائف الأمريكية الضعيفة توقعات بقاء الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون رفع خلال أكتوبر. وسجل Nasdaq مستوى قياسياً جديداً، بينما اقترب S&P 500 من قمته التاريخية.

S&P 500: أغلق الاثنين مرتفعاً بنحو 0.66% عند 7,773.95 نقطة، مقترباً من أعلى مستوى تاريخي له.

Dow Jones: ارتفع بنحو 0.18% إلى 51,267.90 نقطة.

Nasdaq Composite: صعد بنحو 1.05% إلى مستوى قياسي جديد عند 27,477.31 نقطة، مدعوماً خصوصاً بأسهم Nvidia وMicrosoft وMeta وشركات الذكاء الاصطناعي.

وتواصل أسهم الذكاء الاصطناعي قيادة السوق، حيث ارتفعت Nvidia إلى مستوى قياسي جديد، وتجاوزت قيمتها السوقية نحو 5.7 تريليون دولار. وفي المقابل، بقي ارتفاع عوائد السندات مصدر قلق رئيسي للمستثمرين.

وتراجعت احتمالات رفع الفائدة الأمريكية خلال أكتوبر بصورة كبيرة بعد تقرير الوظائف الضعيف، إذ أشارت تقديرات السوق إلى انخفاض الاحتمال إلى نحو 23%–24%، بينما بقيت توقعات رفع الفائدة في ديسمبر أعلى بكثير.

عوائد الخزانة الأمريكية: ارتفع عائد السندات لأجل 10 سنوات إلى نحو 5.31%–5.35%، وهو من أعلى مستوياته منذ أكثر من عقدين، بينما بقيت العوائد الطويلة مرتفعة بسبب المخاوف من التضخم والدين الحكومي الأمريكي.

الأسواق الأوروبية (Europe)

بدأت الأسواق الأوروبية تعاملات الثلاثاء على خلفية إيجابية نسبياً بعد أن أنهت جلسة الاثنين على ارتفاع في معظم المؤشرات، إلا أن المخاوف المالية والسياسية في فرنسا وإسبانيا ظلت تحد من المكاسب.

STOXX 600: أغلق الاثنين مرتفعاً بنحو 0.36% عند 633.62 نقطة.

DAX الألماني: ارتفع بنحو 0.09% إلى 25,254.21 نقطة.

FTSE 100 البريطاني: صعد بنحو 0.34% إلى 10,497.94 نقطة.

CAC 40 الفرنسي: تراجع بنحو 0.80% إلى 7,834.10 نقطة، مسجلاً أدنى مستوى له في نحو ستة أشهر.

وكانت الأسهم الفرنسية الأكثر تعرضاً للضغوط بسبب المخاوف بشأن العجز والدين العام، فيما هبط اليورو إلى أدنى مستوى له أمام الدولار في نحو 17 شهراً.

في المقابل، استفادت الأسواق الأوروبية من تحسن أسهم البنوك والمواد الأساسية والطاقة، بينما بقيت تطورات السياسة المالية في فرنسا وإسبانيا وعوائد السندات الأوروبية من أهم عوامل المخاطرة.

الأسواق الآسيوية (Asia)

تحركت الأسواق الآسيوية اليوم الثلاثاء بصورة إيجابية إجمالاً، متأثرة بالمكاسب القياسية التي حققتها الأسهم الأمريكية، وبخاصة أسهم التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي، إلى جانب تراجع توقعات رفع الفائدة الأمريكية في أكتوبر.

Nikkei 225 الياباني: ارتفع بنحو 1.1% في أحدث التعاملات، مقترباً من مستويات قياسية جديدة، مدعوماً بالأسهم المرتبطة بالتكنولوجيا والذكاء الاصطناعي.

Hang Seng في هونغ كونغ: ارتفع بنحو 0.7%–0.8%، مستفيداً من تحسن شهية المخاطرة العالمية.

Kospi الكوري: تراجع بنحو 1%، مع تعرض شركات أشباه الموصلات الكبرى مثل Samsung وSK Hynix لضغوط.

Shanghai Composite: الأسواق الصينية الرئيسية مغلقة اليوم بسبب العطلة الوطنية.

ASX 200 الأسترالي: ارتفع بنحو 0.6% في أحدث التعاملات.

وتبرز في آسيا مفارقة واضحة بين قوة أسهم الذكاء الاصطناعي اليابانية والصينية في هونغ كونغ من جهة، وضغوط أسهم أشباه الموصلات الكورية من جهة أخرى.

الأسواق العربية والشرق الأوسط (Arab/Regional)

تحركت الأسواق الخليجية في أجواء متباينة، مع استمرار تأثير أسعار النفط وتراجع توقعات رفع الفائدة الأمريكية، إلى جانب التطورات الجيوسياسية في منطقة الخليج والبحر الأحمر.

السوق السعودي TASI: أنهى جلسة الاثنين منخفضاً بنحو 0.25% عند 10,479.78 نقطة.

دبي: ارتفع مؤشر السوق بنحو 0.1% في جلسة الاثنين.

أبوظبي: ارتفع بنحو 0.4%.

قطر: صعد مؤشرها بنحو 1.1%، مدعوماً خصوصاً بأسهم البنوك.

مصر EGX30: تراجع بنحو 0.7%.

وتستفيد الأسواق الخليجية نسبياً من تراجع احتمالات رفع الفائدة الأمريكية خلال أكتوبر ومن تحسن صادرات النفط الإقليمية، إلا أن المخاطر الجيوسياسية، خصوصاً المرتبطة بمضيق هرمز واليمن، ما زالت تحد من شهية المخاطرة.

2. قطاع الطاقة – النفط والغاز

استقرت أسعار النفط اليوم الثلاثاء قرب مستويات مرتفعة، مع بقاء خام برنت فوق 100 دولار للبرميل، وسط موازنة السوق بين تحسن تدفقات النفط من منطقة الخليج وبين استمرار المخاطر الجيوسياسية.

خام برنت (Brent Crude):

يتحرك قرب 100.6–100.7 دولار للبرميل، مرتفعاً بنحو 0.3% في أحدث التعاملات.

خام غرب تكساس WTI:

يتحرك قرب 89.7 دولار للبرميل، بارتفاع يقارب 0.3%.

وأشارت بيانات السوق إلى أن تحسن صادرات النفط من الشرق الأوسط وإعلان مجموعة السبع عن إجراءات لدعم الإمدادات خففا من مخاوف نقص المعروض، لكن استمرار التوترات الأمنية أبقى علاوة المخاطر الجيوسياسية مرتفعة.

الغاز الطبيعي الأمريكي:

يتحرك قرب 3.07–3.08 دولار/MMBtu، مع ارتفاع محدود في العقود القريبة، مدعوماً بتوقعات انخفاض إضافات المخزونات مقارنة بالمعتاد.

ويظل النفط أحد أهم مصادر المخاطرة للأسواق، إذ إن عودة برنت إلى مستويات أعلى من 100 دولار يمكن أن تزيد الضغوط التضخمية وتحد من قدرة البنوك المركزية على تخفيف السياسة النقدية.

3. المعادن الثمينة

استمرت المعادن الثمينة في التحرك تحت ضغط قوة الدولار وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، رغم استمرار الطلب على الملاذات الآمنة بسبب المخاطر الجيوسياسية.

الذهب (Gold):

يتحرك قرب 4,120–4,130 دولاراً للأونصة، منخفضاً بنحو 0.3%–0.4%. وسجل الذهب الفوري نحو 4,127.87 دولاراً للأونصة في أحدث قراءة.

الفضة (Silver):

تتحرك قرب 60.3–60.5 دولاراً للأونصة، منخفضة بنحو 0.8%–1%.

البلاتين (Platinum):

يتحرك قرب 1,700–1,705 دولاراً للأونصة، منخفضاً بنحو 0.8%.

ويواجه الذهب حالياً توازناً بين عاملين؛ إذ تدعم المخاطر الجيوسياسية الطلب عليه كملاذ آمن، بينما تضغط العوائد المرتفعة والدولار القوي على المعدن الذي لا يوفر عائداً.

4. المعادن الصناعية والحديد

تحركت المعادن الصناعية بصورة إيجابية نسبياً اليوم، مع استمرار الطلب المرتبط بالبنية التحتية ومراكز البيانات والذكاء الاصطناعي، رغم قوة الدولار والمخاوف بشأن الاقتصاد الصيني.

النحاس (Copper):

يدور قرب 6.65 دولار للرطل، أي نحو 14.66 دولار/كجم، مرتفعاً بحوالي 0.2%–1% وفق اختلاف توقيتات التسعير.

الألومنيوم (Aluminum):

قرب 3,126 دولاراً للطن، أي حوالي 3.13 دولار/كجم، مع تغير يومي محدود يقارب −0.01% في أحدث قراءة فورية.

خام الحديد:

يتحرك قرب 91.3 دولاراً للطن في أحدث قراءة متاحة، أي حوالي 0.091 دولار/كجم.

ويظل النحاس أكثر استفادة من التوقعات المتعلقة بالإنفاق على شبكات الكهرباء ومراكز البيانات ومشروعات الذكاء الاصطناعي، بينما يبقى الحديد أكثر حساسية لتطورات العقارات والبنية التحتية في الصين.

5. السلع الزراعية والغذائية

تحركت السلع الزراعية والغذائية اليوم الثلاثاء بصورة متباينة، مع استمرار ارتفاع بعض السلع اللينة، في حين ظلت الحبوب متأثرة بتوقعات الإنتاج والطقس واضطرابات التجارة العالمية.

القمح (Wheat):

نحو 691.3 سنت/بوشل، أي قرابة 0.254 دولار/كجم، منخفضاً بنحو 0.14%.

الذرة (Corn):

نحو 497.5 سنت/بوشل، أي حوالي 0.196 دولار/كجم، مرتفعة بنحو 0.05%.

الأرز الخام (Rough Rice):

نحو 16.30 دولاراً/100 رطل، أي قرابة 0.359 دولار/كجم، مرتفعاً بنحو 0.4%.

السكر (Sugar #11):

نحو 20.78 سنت/رطل، أي حوالي 0.458 دولار/كجم، مرتفعاً بنحو 0.24%.

القهوة العربية (Coffee Arabica):

نحو 293.4 سنت/رطل، أي قرابة 6.47 دولار/كجم، مرتفعة بنحو 0.27%.

القطن (Cotton):

نحو 80.51 سنت/رطل، أي حوالي 1.775 دولار/كجم، مرتفعاً بنحو 4.38% في أحدث البيانات.

الحليب (Milk – Class III):

يتحرك عقد أكتوبر قرب 15.02 دولاراً/قنطار أمريكي (CWT)، أي ما يعادل تقريباً 0.331 دولار/كجم، مع تغير يومي محدود.

وتشير البيانات الدولية إلى أن أسعار الغذاء العالمية ارتفعت في سبتمبر إلى أعلى مستوى لها في نحو أربع سنوات، مع ارتفاع مؤشر أسعار الغذاء لمنظمة الأغذية والزراعة إلى 136 نقطة، مدفوعاً بصورة خاصة بارتفاع الحبوب والسكر والزيوت النباتية، وسط اضطرابات التجارة في البحر الأسود ومخاوف الطقس.

6. التحليل المالي والملخص الاقتصادي

الأسهم العالمية: تميل إلى الإيجابية اليوم، مدفوعة بالأسهم الأمريكية والتكنولوجيا، بعد تسجيل Nasdaq مستوى قياسياً جديداً.

عوائد السندات الأمريكية: تبقى مرتفعة جداً، مع وصول عائد السندات لأجل 10 سنوات إلى نحو 5.31%–5.35%، وهو ما يمثل عامل ضغط مستمر على أسهم النمو والتقييمات المرتفعة.

الدولار: بقي قوياً مقابل العملات الرئيسية، مستفيداً من ارتفاع العوائد الأمريكية والمخاوف المالية الأوروبية.

النفط: يتحرك برنت فوق 100 دولار للبرميل، رغم تحسن تدفقات النفط الإقليمية وتعهدات مجموعة السبع بزيادة الإمدادات.

الذهب: تراجع إلى نحو 4,128 دولاراً للأونصة نتيجة قوة الدولار وارتفاع العوائد، رغم استمرار المخاطر الجيوسياسية.

السياسة النقدية الأمريكية: تراجعت توقعات رفع الفائدة في أكتوبر بشكل كبير بعد ضعف سوق العمل، لكن الأسواق لا تزال تتوقع احتمالاً مرتفعاً لرفع الفائدة في ديسمبر.

الولايات المتحدة وإيران: لا تزال التطورات المرتبطة بالملف الإيراني ومضيق هرمز والبحر الأحمر من أهم العوامل المؤثرة في النفط وأسواق الخليج.

الولايات المتحدة والصين: تواصل الأسواق مراقبة قطاع التكنولوجيا وأشباه الموصلات والعلاقات التجارية، خصوصاً مع استمرار صعود أسهم الذكاء الاصطناعي في الولايات المتحدة وآسيا.

أوروبا: تزداد حساسية الأسواق تجاه الوضع المالي والسياسي في فرنسا، بعدما هبط اليورو إلى أدنى مستوى له في 17 شهراً، بينما استمرت المخاوف المتعلقة بالعجز والدين العام.

الخلاصة

تتحرك الأسواق العالمية اليوم الثلاثاء 6/10/2026 في أجواء أكثر إيجابية من بداية الأسبوع، مدفوعة بشكل أساسي بارتفاع أسهم التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي وتراجع توقعات رفع الفائدة الأمريكية خلال أكتوبر عقب بيانات الوظائف الضعيفة. وقد سجل Nasdaq مستوى قياسياً جديداً عند 27,477.31 نقطة، بينما ارتفع S&P 500 إلى 7,773.95 نقطة وصعد Dow Jones إلى 51,267.90 نقطة في جلسة الاثنين.

وفي آسيا، واصلت الأسهم اليابانية الصعود، مع ارتفاع Nikkei بنحو 1.1% اليوم، كما ارتفع Hang Seng بنحو 0.7%، بينما تعرضت الأسهم الكورية لضغوط. أما الأسواق الصينية الرئيسية فبقيت مغلقة بسبب العطلة الوطنية.

وفي أوروبا، بقي الأداء إيجابياً إجمالاً، لكن الضغوط المالية والسياسية في فرنسا حدت من المكاسب، مع تراجع CAC 40 بنحو 0.8% في جلسة الاثنين مقابل ارتفاع STOXX 600 بنحو 0.36%.

أما في الأسواق العربية، فبقي الأداء متبايناً؛ إذ تراجع مؤشر TASI السعودي بنحو 0.25% إلى 10,479.78 نقطة، بينما ارتفعت مؤشرات دبي وأبوظبي وقطر في الجلسة السابقة.

ويبقى النفط والعوائد الأمريكية والدولار والذكاء الاصطناعي والتوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط المحاور الأساسية لحركة الأسواق. ويشكل بقاء برنت فوق 100 دولار وعائد الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات فوق 5.3% مزيجاً ضاغطاً على التضخم، في حين أن تراجع توقعات رفع الفائدة خلال أكتوبر يوفر دعماً مهماً للأسهم، خصوصاً أسهم التكنولوجيا والنمو.#FYCCI