شهدت الأسواق العالمية خلال تعاملات اليوم الأربعاء تحسناً نسبياً في شهية المخاطرة، خصوصاً في الأسواق الآسيوية، بدعم من عودة الاهتمام بأسهم التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات، رغم استمرار الضغوط الناتجة عن ارتفاع عوائد السندات الأمريكية وتذبذب أسعار النفط. وتستمر الأسواق في مراقبة تطورات الحرب بين الولايات المتحدة وإيران ومساعي التوصل إلى ترتيبات بشأن مضيق هرمز، في وقت بلغ فيه عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات نحو 5.23%، بالقرب من أعلى مستوياته منذ 2007. 

وفي المقابل، بقي الدولار قوياً، بينما تحرك الذهب قرب 4,178 دولاراً للأونصة، واستمرت أسواق السلع في التقاط إشارات متباينة من تطورات الإمدادات العالمية والطلب الصيني.

1. الأسواق المالية والمؤشرات الاقتصادية الرئيسية

الأسواق الأمريكية (US)

تدخل وول ستريت تعاملات الأربعاء بعد إغلاق متراجع بصورة محدودة يوم الثلاثاء، إذ استمرت عوائد سندات الخزانة المرتفعة في الضغط على الأسهم، رغم تراجع المخاوف جزئياً بعد تصريحات من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي أشارت إلى استمرار تقييم البيانات الاقتصادية قبل اتخاذ خطوات إضافية.

S&P 500: أغلق الثلاثاء منخفضاً بنحو 0.2% عند 7,670.84 نقطة.

Dow Jones: تراجع بنحو 0.3% إلى 51,349.92 نقطة.

Nasdaq Composite: انخفض بنحو 0.1% إلى 26,797.54 نقطة. 

وتبقى أسهم التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي من أهم مصادر الدعم النسبي للسوق، إلا أن ارتفاع عوائد السندات يحد من قدرة أسهم النمو على مواصلة الصعود بنفس القوة. وتشير بيانات ما قبل افتتاح وول ستريت إلى ارتفاع محدود في العقود الآجلة للمؤشرات، مع إضافة عقود S&P 500 نحو 0.24% وNasdaq نحو 0.13% في بداية التعاملات الآسيوية. 

ويتركز اهتمام المستثمرين على بيانات التضخم والوظائف الأمريكية القادمة، خصوصاً في ظل بقاء التضخم فوق مستهدف الاحتياطي الفيدرالي وارتفاع توقعات الأسواق بشأن احتمال استمرار أسعار الفائدة عند مستويات مرتفعة.

الأسواق الأوروبية (Europe)

بدأت الأسواق الأوروبية الأربعاء وسط تحسن نسبي في العقود الآجلة، بعد جلسة متباينة يوم الثلاثاء اتسمت بتراجع بعض المؤشرات الأوروبية بفعل ارتفاع العوائد الأمريكية وضغوط أسعار الطاقة.

وكانت إغلاقات الثلاثاء:

STOXX 600: تراجع بنحو 0.1% إلى قرابة 640 نقطة.

DAX الألماني: أنهى الجلسة شبه مستقر عند حوالي 25,399 نقطة.

CAC 40 الفرنسي: تراجع بنحو 0.53% إلى 8,035.87 نقطة.

FTSE 100 البريطاني: انخفض بنحو 0.45% إلى 10,636.71 نقطة. 

وفي المقابل، ارتفعت العقود الآجلة الأوروبية في بداية الأربعاء، مع صعود عقود DAX بنحو 0.76% وEuro Stoxx 50 بنحو 0.77%، في إشارة إلى محاولة الأسواق استعادة بعض التوازن بعد ضغوط السندات. 

ولا تزال أسهم التكنولوجيا وأشباه الموصلات تحصل على دعم من توقعات استمرار الإنفاق على الذكاء الاصطناعي، في حين تبقى القطاعات الحساسة للطاقة وأسعار الفائدة تحت ضغط.

الأسواق الآسيوية (Asia)

شهدت الأسواق الآسيوية اليوم الأربعاء تحسناً واضحاً في عدد من المؤشرات، مدفوعة بموجة صعود في أسهم التكنولوجيا والرقائق، رغم استمرار المخاوف الجيوسياسية وارتفاع عوائد السندات.

Nikkei 225 الياباني: ارتفع بنحو 2.1% إلى حوالي 66,882 نقطة.

S&P/ASX 200 الأسترالي: ارتفع بنحو 1.1% إلى نحو 8,806 نقاط.

Kospi الكوري: تراجع بنحو 0.1% إلى حوالي 6,861 نقطة.

Hang Seng في هونغ كونغ: ارتفع بنحو 0.3% إلى نحو 24,586 نقطة.

Shanghai Composite: ارتفع بنحو 0.5% إلى حوالي 3,848 نقطة. 

وكانت أسهم التكنولوجيا وأشباه الموصلات المحرك الرئيسي للصعود، مع ارتفاع سهم SoftBank بأكثر من 6% في طوكيو، في حين حصلت الأسهم الصينية على دعم محدود بعد تراجعها القوي خلال الفترة الماضية. 

الأسواق العربية والشرق الأوسط (Arab/Regional)

استمرت الأسواق الخليجية في التحرك بحذر نتيجة تأثيرات أسعار النفط والتوترات الجيوسياسية.

وكان مؤشر السوق السعودي TASI قد أغلق الثلاثاء منخفضاً بنحو 1.17% عند 10,455.64 نقطة، بعد تراجع بنسبة 0.96% في جلسة الاثنين. 

كما تراجعت مؤشرات خليجية أخرى الثلاثاء؛ إذ انخفض السوق القطري بنحو 1.1%، ودبي بنحو 0.2% وأبوظبي بنحو 0.3%، بينما تراجع السوق المصري الرئيسي بنحو 0.3%. وجاء ذلك في ظل استمرار الحذر بشأن نتائج المساعي الدبلوماسية بين الولايات المتحدة وإيران، رغم تحسن تدفقات النفط عبر بعض المسارات السعودية. 

وتبقى الأسواق العربية شديدة الحساسية لأي تغير في أسعار الخام أو حركة الملاحة في الخليج ومضيق هرمز، إلى جانب اتجاهات السيولة الأجنبية.

2. قطاع الطاقة – النفط والغاز

تحرك النفط الأربعاء بالقرب من مستويات مرتفعة، مع استمرار المخاطر الجيوسياسية، لكن عودة جزء من صادرات الخليج عبر طرق بديلة ومسارات التصدير السعودية حدّت من الضغوط على جانب الإمدادات.

خام برنت (Brent Crude)

يتحرك قرب 103.1 دولاراً للبرميل، مرتفعاً بنحو 0.5% في أحدث قراءة متاحة. 

خام غرب تكساس WTI

يتحرك قرب 89.5 دولاراً للبرميل، بارتفاع يقارب 0.2%. 

وتشير أحدث البيانات إلى أن صادرات النفط من منطقة الخليج بدأت تستعيد جزءاً كبيراً من مستوياتها السابقة، مع استخدام خطوط أنابيب ومسارات بديلة، لكن المخاطر المتعلقة بالملاحة واستمرار التوترات تمنع أسعار النفط من العودة سريعاً إلى مستويات ما قبل الحرب. 

الغاز الطبيعي

تبقى أسعار الغاز الطبيعي متقلبة، مع استمرار حساسية السوق لتطورات إمدادات الشرق الأوسط والطلب الموسمي، إضافة إلى حركة صادرات الغاز الطبيعي المسال.

3. المعادن الثمينة

تحركت المعادن الثمينة الأربعاء في أجواء متقلبة، بعد موجة بيع قوية خلال الأيام الماضية نتيجة ارتفاع الدولار والعوائد الأمريكية.

الذهب (Gold)

يتحرك قرب 4,178 دولاراً للأونصة، منخفضاً بنحو 0.07% في أحدث قراءة. 

وكان الذهب قد أغلق الثلاثاء في عقود COMEX عند نحو 4,147.70 دولاراً للأونصة، فيما بقيت العوائد المرتفعة عاملاً ضاغطاً على المعدن الذي لا يدر عائداً. 

الفضة (Silver)

تتحرك قرب 60.7–61 دولاراً للأونصة، بعد تراجعها بنحو 0.9% في تسوية الثلاثاء. 

البلاتين (Platinum)

يتحرك قرب مستويات 1,700–1,750 دولاراً للأونصة، مع استمرار التقلبات المرتبطة بالدولار والطلب الصناعي.

وتواجه المعادن الثمينة عاملين متعاكسين: استمرار المخاطر الجيوسياسية يوفر دعماً للطلب على الملاذات الآمنة، بينما يؤدي ارتفاع العوائد الحقيقية والدولار إلى زيادة تكلفة الاحتفاظ بالذهب والفضة.

4. المعادن الصناعية والحديد

تحركت المعادن الصناعية بصورة متباينة خلال الأربعاء.

النحاس (Copper)

استقرت العقود الآجلة للنحاس مع ميل إيجابي محدود؛ إذ ارتفع النحاس في بورصة شنغهاي بنحو 0.21% خلال جلسة الأربعاء. 

وبحسب الأسعار المرجعية المتداولة، يدور النحاس حول 6.6 دولار للرطل، أي ما يقارب 14.5 دولاراً/كجم.

وتحصل أسعار النحاس على دعم من مخاوف نقص المواد الخام في الصين، حيث تشير تقديرات حديثة إلى أن نمو إنتاج النحاس المكرر الصيني في 2026 قد يكون الأبطأ منذ عقود، مع توقعات بخفض بعض المصاهر إنتاجها خلال أكتوبر ونوفمبر. 

الألومنيوم (Aluminum)

تراجع الألومنيوم في العقود الآجلة الصينية بنحو 0.35% خلال جلسة الأربعاء، مع استمرار تقلبات المعادن الصناعية. 

ويتداول الألومنيوم عالمياً قرب 3,300–3,400 دولار للطن، أي نحو 3.3–3.4 دولار/كجم.

خام الحديد

يدور خام الحديد قرب 96–97 دولاراً للطن، مع استمرار ضعف الطلب الصيني نسبياً. وتشير أحدث البيانات إلى أن خام الحديد القياسي 62% عند نحو 96.6 دولاراً للطن في أواخر سبتمبر. 

5. السلع الزراعية والغذائية

تحركت السلع الزراعية والغذائية بصورة متباينة، مع ارتفاع محدود في بعض عقود الحبوب مقابل استمرار التقلب في السلع اللينة.

القمح (Wheat)

يتحرك عقد ديسمبر 2026 قرب 694.6 سنت/بوشل، مرتفعاً بنحو 0.27% في أحدث قراءة.

ويعادل ذلك تقريباً 0.255 دولار/كجم. 

الذرة (Corn)

يتحرك عقد ديسمبر 2026 قرب 521.75 سنت/بوشل، منخفضاً بنحو 0.10%.

ويعادل السعر حوالي 0.205 دولار/كجم. 

الأرز الخام (Rough Rice)

يتحرك قرب مستويات 16–16.5 دولاراً لكل 100 رطل، بما يعادل تقريباً 0.35–0.36 دولار/كجم.

السكر (Sugar)

يتحرك السكر قرب 17.5–18 سنتاً للرطل، أي ما يعادل تقريباً 0.39 دولار/كجم، مع استمرار التقلبات المرتبطة بتوقعات الإنتاج العالمي.

القهوة العربية (Coffee Arabica)

تتحرك قرب 285–290 سنتاً للرطل، أي حوالي 6.3–6.4 دولار/كجم، مع استمرار التقلبات المرتفعة في سوق القهوة بسبب توقعات المحاصيل والإمدادات العالمية.

القطن (Cotton)

يتحرك قرب 82–83 سنتاً للرطل، أي ما يقارب 1.81–1.83 دولار/كجم، مع تحركات محدودة نسبياً مقارنة بالقهوة والحبوب.

الحليب (Milk)

يتحرك عقد الحليب الأمريكي Class III قرب 15 دولاراً للقنطار الأمريكي (CWT)، أي ما يقارب 0.33 دولار/كجم، مع استمرار تأثر الأسعار بتوازن الإنتاج الأمريكي والطلب على منتجات الألبان.

6. التحليل المالي والملخص الاقتصادي

الأسهم العالمية:

تحاول الأسواق استعادة بعض التوازن الأربعاء، خصوصاً في آسيا، مع عودة الطلب على أسهم التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي، لكن ارتفاع العوائد يظل عاملاً رئيسياً يحد من مكاسب الأسهم. 

عوائد السندات الأمريكية:

استقر عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات قرب 5.23%، بعد وصوله إلى نحو 5.28% خلال جلسة الثلاثاء، وهي مستويات مرتفعة تاريخياً وتزيد تكلفة التمويل للشركات والحكومات. 

الدولار:

يظل الدولار قوياً، وهو في طريقه لتحقيق مكاسب شهرية تقارب 2% بدعم من ارتفاع العوائد الأمريكية، بينما يتداول اليورو قرب 1.1336 دولار. 

النفط:

يتداول برنت قرب 103.13 دولاراً للبرميل، مع استمرار علاوة المخاطر الجيوسياسية رغم تحسن تدفقات النفط من الخليج. 

الذهب:

يتحرك قرب 4,178 دولاراً للأونصة، مع استمرار تأثير العوائد المرتفعة والدولار القوي على المعدن النفيس. 

الولايات المتحدة وإيران:

تبقى التطورات المتعلقة بالحرب ومساعي إعادة فتح مضيق هرمز من أهم العوامل المؤثرة في أسعار النفط والتضخم والعوائد والأسهم العالمية.

الولايات المتحدة والصين:

يستمر تركيز المستثمرين على النشاط الاقتصادي الصيني وأداء قطاع التكنولوجيا وأشباه الموصلات، خصوصاً مع تزايد أهمية الطلب على النحاس والمعادن المرتبطة بالبنية التحتية ومراكز البيانات والذكاء الاصطناعي.

الخلاصة

تتحرك الأسواق العالمية اليوم الأربعاء في أجواء متباينة، مع تحسن واضح في الأسهم الآسيوية مدفوعاً بأسهم التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي، في حين تبقى وول ستريت تحت ضغط ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية.

في الولايات المتحدة، أغلقت المؤشرات الثلاثاء على تراجع محدود؛ إذ انخفض S&P 500 بنسبة 0.2% إلى 7,670.84 نقطة، وDow Jones بنسبة 0.3% إلى 51,349.92 نقطة، وNasdaq بنسبة 0.1% إلى 26,797.54 نقطة. 

وفي آسيا، ارتفع Nikkei 225 بنحو 2.1%، وShanghai Composite بنحو 0.5%، وHang Seng بنحو 0.3%، بينما تراجع Kospi بنحو 0.1%، مدعوماً بعودة الاهتمام بأسهم الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات. 

أما أوروبا، فتبدأ اليوم بمحاولة استعادة بعض المكاسب بعد جلسة الثلاثاء المتباينة، فيما يبقى ارتفاع العوائد وأسعار الطاقة عاملاً ضاغطاً على الأسهم الأوروبية. 

ويبقى النفط والعوائد الأمريكية والدولار وتطورات مضيق هرمز المحاور الرئيسية لحركة الأسواق، مع تداول برنت قرب 103 دولارات، وعائد الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات قرب 5.23%، والذهب حول 4,178 دولاراً للأونصة. وتوضح حركة اليوم أن الأسواق تحاول الموازنة بين دعم قطاع التكنولوجيا من جهة، والضغوط الناتجة عن ارتفاع تكاليف التمويل والطاقة من جهة أخرى.#FYCCI