شهدت الأسواق العالمية خلال تعاملات اليوم الاثنين بداية أسبوع اتسمت بارتفاع واضح في التذبذب، بعد عودة أسعار النفط إلى الصعود نتيجة تجدد الشكوك بشأن إمكانية التوصل إلى تهدئة بين الولايات المتحدة وإيران وإعادة فتح مضيق هرمز. وفي المقابل، تعرضت الأسهم الآسيوية لضغوط متباينة، بينما تحرك الدولار قرب أعلى مستوياته في شهرين، وارتفعت عوائد السندات مع عودة المخاوف من التضخم وارتفاع أسعار الطاقة. كما تعرض الذهب والفضة لضغوط قوية مع ارتفاع العوائد وتزايد توقعات استمرار تشدد السياسة النقدية الأمريكية. وتتركز أنظار المستثمرين هذا الأسبوع على تطورات الولايات المتحدة وإيران، أسعار النفط، تحركات عوائد الخزانة الأمريكية، إضافة إلى مجموعة من البيانات الاقتصادية وقرارات البنوك المركزية.

1. الأسواق المالية والمؤشرات الاقتصادية الرئيسية

الأسواق الأمريكية (US)

تتجه وول ستريت إلى افتتاح حذر اليوم الاثنين، بعد أن أنهت الأسهم الأمريكية الأسبوع الماضي على مكاسب، لكن عودة النفط إلى الارتفاع وارتفاع عوائد السندات ضغطا على العقود الآجلة للأسهم في التعاملات المبكرة. وتشير آخر بيانات الإغلاق المتاحة إلى أن S&P 500 أنهى الجمعة عند نحو 7,709.86 نقطة، وNasdaq Composite عند 26,971 نقطة، وDow Jones عند 51,359.70 نقطة. وفي التعاملات المبكرة اليوم، بقيت العقود الآجلة متأثرة بارتفاع النفط والعوائد، مع تعرض أسهم التكنولوجيا لضغط أكبر نسبياً.

S&P 500: إغلاق الجمعة قرب 7,709.86 نقطة، مع بداية أسبوع تتسم بالحذر.

Dow Jones: إغلاق الجمعة قرب 51,359.70 نقطة.

Nasdaq Composite: إغلاق الجمعة قرب 26,971 نقطة، مع ضغوط مبكرة على أسهم التكنولوجيا.

وتظل أسهم التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي من أهم محركات السوق، لكن ارتفاع عوائد السندات يمثل عاملاً ضاغطاً على تقييمات أسهم النمو. وكانت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات قد سجلت الجمعة نحو 5.23%، وهو أعلى مستوى منذ عام 2007 وفق أحدث بيانات رويترز، في ظل استمرار تسعير الأسواق لاحتمال مزيد من التشدد النقدي.

كما ارتفع الدولار إلى نحو 101.15 على مؤشر الدولار، بالقرب من أعلى مستوى له في شهرين، مع تراجع اليورو إلى نحو 1.1379 دولار والجنيه الإسترليني إلى نحو 1.3232 دولار.

الأسواق الأوروبية (Europe)

تبدأ الأسواق الأوروبية الأسبوع وسط حالة من الحذر، مع استمرار تأثير أسعار الطاقة والعوائد العالمية على الأسهم. وتشير البيانات المبكرة إلى تحركات محدودة في المؤشرات الرئيسية، مع بقاء المستثمرين في انتظار تطورات ملف الطاقة والولايات المتحدة وإيران.

STOXX 600: يتحرك في نطاق محدود في بداية الأسبوع.

DAX الألماني: قرب 25,409 نقطة في البيانات المبكرة، بارتفاع يقارب 0.56%.

CAC 40 الفرنسي: قرب 8,078 نقطة مع تغير محدود.

FTSE 100 البريطاني: قرب 10,695 نقطة، بارتفاع محدود يقارب 0.14%.

وتظل الأسهم الأوروبية شديدة الحساسية لأسعار الطاقة، خصوصاً في ظل ارتفاع أسعار النفط مجدداً وما قد يترتب عليه من ضغوط على التضخم وتوقعات السياسة النقدية الأوروبية.

الأسواق الآسيوية (Asia)

تعرضت الأسهم الآسيوية لضغوط في بداية الأسبوع نتيجة ارتفاع النفط والعوائد الأمريكية، إلى جانب تجدد المخاوف بشأن مسار الحرب الأمريكية الإيرانية. وأشارت بيانات السوق إلى تراجع الأسهم الكورية والصينية، بينما كان أداء اليابان أكثر تماسكاً.

Nikkei 225 الياباني: قرب 66,266 نقطة، بانخفاض محدود يقارب 0.15%.

Hang Seng في هونغ كونغ: قرب 24,666 نقطة، بارتفاع نحو 0.64%.

Shanghai Composite: قرب 3,821 نقطة، بانخفاض يقارب 1.74%.

KOSPI الكوري الجنوبي: تعرض لضغط واضح، مع تراجع يقارب 2.3% في التعاملات المبكرة.

ASX 200 الأسترالي: قرب 8,665 نقطة، وفق أحدث بيانات الإغلاق المتاحة.

وتأثرت الأسهم الصينية ببيانات أرباح الشركات الصناعية، التي ارتفعت في أغسطس 4.2% على أساس سنوي، وهي أبطأ وتيرة نمو خلال العام، ما زاد الحذر بشأن قوة الطلب الصناعي الصيني.

2. الأسواق العربية والشرق الأوسط (Arab/Regional)

تبدأ الأسواق الخليجية الأسبوع تحت تأثير مباشر لتطورات أسعار النفط والمخاطر الجيوسياسية، خصوصاً بعد عودة الهجمات المرتبطة بالصراع الأمريكي الإيراني وارتفاع أسعار الخام.

السوق السعودي TASI: أغلق آخر جلسة متاحة عند نحو 10,681.84 نقطة، مرتفعاً 0.78%.

دبي DFM: كان آخر إغلاق متاح قرب 5,980.27 نقطة، مع تحركات محدودة.

أبوظبي ADX: تتحرك السوق تحت تأثير أسعار الطاقة والتطورات الإقليمية.

قطر QSI: يبقى حساساً لتطورات صادرات الغاز والطاقة.

مصر EGX30: أغلق آخر جلسة متاحة عند نحو 53,031.69 نقطة، منخفضاً 1.39%.

وتبقى أسواق الخليج مرتبطة بصورة وثيقة بأسعار النفط، إذ إن ارتفاع الخام يدعم إيرادات قطاع الطاقة، لكنه في الوقت نفسه يرفع مخاطر التضخم ويزيد حساسية الأسواق لأي تطورات عسكرية تستهدف منشآت أو خطوط نقل الطاقة.

3. قطاع الطاقة – النفط والغاز

شهد النفط ارتفاعاً واضحاً في بداية تعاملات الاثنين بعد رفض الرئيس الأمريكي دونالد ترامب مقترحاً إيرانياً بشأن إعادة فتح مضيق هرمز، رغم الإشارة إلى استمرار الاتصالات خلال الأسبوع. وأدى ذلك إلى عودة علاوة المخاطر الجيوسياسية إلى السوق.

خام برنت (Brent):

نحو 106.0–107.0 دولاراً للبرميل، بارتفاع يقارب 1.6%–2.6% في التعاملات المبكرة.

خام غرب تكساس WTI:

نحو 93.4–94.2 دولاراً للبرميل، بارتفاع يقارب 1.1%–1.9%.

الغاز الطبيعي الأمريكي:

نحو 3.13 دولار/MMBtu، مع انخفاض يقارب 2.2% في أحدث البيانات.

الغاز الأوروبي:

نحو 73.13 يورو/MWh، بارتفاع يقارب 1.72%.

ويأتي ارتفاع النفط رغم تحسن جزئي في تدفقات الخام من المنطقة؛ إذ أشارت بيانات حديثة إلى ارتفاع صادرات منتجي الشرق الأوسط الرئيسيين خلال سبتمبر، إلا أن استمرار الهجمات ومخاطر الشحن عبر مضيق هرمز يبقيان علاوة المخاطر مرتفعة.

4. المعادن الثمينة

تعرضت المعادن الثمينة لضغوط قوية اليوم الاثنين، في ظل ارتفاع العوائد الأمريكية وقوة الدولار وتجدد توقعات تشدد السياسة النقدية، رغم استمرار المخاطر الجيوسياسية.

الذهب (Gold):

نحو 4,196–4,250 دولاراً للأونصة، بانخفاض يتجاوز 2% في أحدث البيانات، مع تسجيل السوق مستويات أدنى من 4,200 دولار خلال التعاملات المبكرة.

الفضة (Silver):

نحو 61.98 دولاراً للأونصة، بانخفاض يقارب 3.55%.

البلاتين (Platinum):

نحو 1,727 دولاراً للأونصة، بانخفاض يقارب 2.85%.

وتأتي الضغوط على الذهب والفضة والبلاتين رغم استمرار التوترات الجيوسياسية، إذ أصبحت قوة الدولار وارتفاع العوائد عاملاً أكثر تأثيراً على المعادن، خصوصاً بعد ارتفاع توقعات المستثمرين بشأن إبقاء الفائدة الأمريكية مرتفعة لفترة أطول.

5. المعادن الصناعية والحديد

النحاس (Copper):

نحو 6.60 دولار للرطل، أي قرابة 14.55 دولار/كجم، بانخفاض يقارب 1.45%.

الألومنيوم (Aluminum):

نحو 3,282 دولاراً للطن، أي قرابة 3.28 دولار/كجم وفق أحدث بيانات السوق المتاحة.

الحديد الخام:

نحو 701 يوان/طن، أي قرابة 0.701 يوان/كجم، بانخفاض يقارب 1.75% في أحدث البيانات. كما بلغ السعر المرجعي الدولي المتاح لخام الحديد نحو 97 دولاراً للطن في آخر قراءة دولارية منشورة.

وتتحرك المعادن الصناعية تحت ضغط ارتفاع الدولار ومخاوف تباطؤ الطلب الصيني، في وقت يستمر فيه الطلب المرتبط بالبنية التحتية والكهرباء ومراكز البيانات والذكاء الاصطناعي في توفير عامل دعم متوسط الأجل للنحاس والألومنيوم.

6. السلع الزراعية والغذائية

تحركت السلع الزراعية بصورة متباينة اليوم الاثنين، مع استمرار الضغوط على الحبوب وبعض السلع الزراعية، بينما بقيت أسعار القهوة والقطن أكثر تماسكاً.

القمح (Wheat):

نحو 698.10 سنت/بوشل، أي قرابة 0.257 دولار/كجم، بانخفاض يقارب 0.73%.

الذرة (Corn):

نحو 524.50 سنت/بوشل، أي قرابة 0.207 دولار/كجم، بانخفاض يقارب 0.71%.

الأرز الخام (Rough Rice):

نحو 16.59 دولاراً/100 رطل، أي قرابة 0.366 دولار/كجم، بارتفاع طفيف.

السكر (Sugar):

نحو 18.50 سنت/رطل، أي قرابة 0.408 دولار/كجم، مع تغير محدود.

القهوة العربية (Coffee Arabica):

نحو 278.60 سنت/رطل، أي قرابة 6.14 دولار/كجم، بارتفاع يقارب 1.18% في أحدث البيانات المتاحة.

القطن (Cotton):

نحو 83.61 سنت/رطل، أي قرابة 1.84 دولار/كجم، بارتفاع يقارب 1.09%.

الزيوت النباتية – زيت النخيل:

نحو 4,672 رينغيت/طن، أي قرابة 4.67 رينغيت/كجم، وفق آخر قراءة متاحة.

الحليب:

نحو 16.12 دولاراً/100 رطل، أي قرابة 0.36 دولار/كجم، مع استقرار نسبي في آخر البيانات المتاحة.

وتبقى أسواق الحبوب مرتبطة بتوقعات الإنتاج والمحاصيل الأمريكية والعالمية، بينما تتأثر القهوة والقطن بعوامل الطقس والإمدادات العالمية، في حين يستمر زيت النخيل في التحرك وفق توقعات الإنتاج والتصدير في جنوب شرق آسيا.

7. التحليل المالي والملخص الاقتصادي

عوائد السندات الأمريكية:

تظل عوائد الخزانة أحد أهم مصادر الضغط على الأصول الخطرة. وكانت عوائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات قد وصلت الجمعة إلى نحو 5.23%، وهو أعلى مستوى منذ عام 2007 وفق بيانات رويترز، فيما استمرت ضغوط سوق السندات في بداية الأسبوع.

النفط والتضخم:

عودة برنت إلى منطقة 106–107 دولارات تعيد مخاطر التضخم إلى واجهة الأسواق، خصوصاً مع استمرار اضطرابات الطاقة في الشرق الأوسط. ارتفاع أسعار النفط يزيد احتمالات بقاء السياسة النقدية العالمية أكثر تشدداً لفترة أطول.

الدولار:

ارتفع مؤشر الدولار إلى نحو 101.15، بالقرب من أعلى مستوياته في شهرين، مدعوماً بارتفاع العوائد وتوقعات استمرار تشدد الاحتياطي الفيدرالي.

الذهب:

انخفض الذهب بقوة اليوم الاثنين، مع هبوطه دون 4,200 دولار في بعض التعاملات، متأثراً بارتفاع العوائد والدولار وتزايد توقعات استمرار التشدد النقدي.

أسهم التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي:

لا يزال الاستثمار في الذكاء الاصطناعي أحد محركات الأسهم العالمية، لكن ارتفاع العوائد يجعل أسهم النمو أكثر حساسية لتحركات أسعار الفائدة. وكانت أسهم الذكاء الاصطناعي قد دعمت مكاسب الأسهم الأمريكية خلال الأسبوع الماضي.

الولايات المتحدة وإيران ومضيق هرمز:

يمثل الملف الأمريكي الإيراني المحرك الأبرز للنفط والأسواق في بداية الأسبوع. رفض المقترح الإيراني لإعادة فتح مضيق هرمز أدى إلى ارتفاع النفط، فيما أبقت تصريحات واشنطن بشأن استمرار المفاوضات احتمال حدوث تغير سريع في الأسعار قائماً.

الصين والأسواق الآسيوية:

تراقب الأسواق الصينية بيانات الأرباح الصناعية والتطورات التجارية مع الولايات المتحدة، بينما أدى ضعف الأرباح الصناعية في أغسطس إلى زيادة الحذر تجاه قوة الطلب الصيني. وفي المقابل، اتفقت واشنطن وبكين على إنشاء مجلس تجاري وتمديد الهدنة التجارية حتى يناير 2027 وفق التقارير المتاحة.

الخلاصة

تتحرك الأسواق العالمية اليوم الاثنين في أجواء شديدة الحساسية، مع عودة أسعار النفط إلى الارتفاع بعد تجدد الشكوك حول إمكانية التوصل سريعاً إلى تهدئة بين الولايات المتحدة وإيران وإعادة فتح مضيق هرمز.

في الولايات المتحدة، يبدأ الأسبوع بحذر بعد إغلاق S&P 500 قرب 7,710 نقاط وNasdaq قرب 26,971 نقطة وDow Jones قرب 51,360 نقطة، بينما تضغط عودة النفط وارتفاع عوائد السندات على العقود الآجلة، خصوصاً أسهم التكنولوجيا والنمو.

وفي أوروبا، تتحرك المؤشرات الرئيسية بصورة محدودة في بداية الأسبوع، مع بقاء أسعار الطاقة والعوائد العالمية من أهم العوامل المؤثرة. أما آسيا، فتراجع Shanghai Composite بنحو 1.74% وضغط ارتفاع النفط والعوائد على KOSPI، بينما بقي Nikkei أكثر تماسكاً وارتفع Hang Seng في أحدث البيانات.

وفي أسواق الطاقة، يتداول برنت قرب 106–107 دولارات وWTI قرب 93–94 دولاراً، بينما يتراجع الذهب إلى منطقة 4,200 دولار تقريباً، والفضة إلى نحو 62 دولاراً، والبلاتين إلى نحو 1,727 دولاراً للأونصة.

وبذلك تتركز محركات الأسواق في بداية الأسبوع حول النفط ومضيق هرمز، تطورات الولايات المتحدة وإيران، عوائد الخزانة الأمريكية، قوة الدولار، توقعات التضخم والفائدة، البيانات الاقتصادية العالمية، ومسار أسهم التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي، مع بقاء احتمالات التقلب مرتفعة في ظل سرعة تغير الأخبار الجيوسياسية وأسعار الطاقة.#FYCCI