تسيطر حالة من الترقب والحذر على الأسواق العالمية خلال تعاملات اليوم الأربعاء ، مع استمرار المخاوف بشأن الضغوط التضخمية الناجمة عن ارتفاع أسعار النفط، إلى جانب الارتفاع المتواصل في عوائد السندات الحكومية قبيل صدور قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بشأن أسعار الفائدة. وفي حين حافظت أسعار النفط على مستويات مرتفعة بسبب القلق من اضطرابات الإمدادات، تباين أداء أسهم التكنولوجيا والأسهم الآسيوية، واستقرت أسعار الذهب والعقود الآجلة للمؤشرات الرئيسية بانتظار إشارات البنوك المركزية.

 * الأسواق المالية والمؤشرات الاقتصادية الرئيسية

الأسواق الأمريكية (US)

انهت الأسواق الأمريكية جلسة الثلاثاء على انخفاض، وتتحرك العقود الآجلة صبيحة اليوم الأربعاء بنسب تغيير طفيفة ترقباً لقرار الفيدرالي:

فقد تراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.45% ليصل إلى 7,585.73 نقطة، 

وهبط Dow Jones بنسبة 0.63% ليغلق عند 52,093.11 نقطة، 

فيما انخفض Nasdaq Composite بنحو 0.78% لينهي الجلسة عند 25,981.57 نقطة.

 * S&P 500: يستقر قرب مستويات 7,580–7,600 نقطة تحت ضغط ارتفاع العوائد وقبيل بيان الفائدة.

 * Dow Jones: يتحرك حول مستويات 52,000–52,100 نقطة.

 * Nasdaq Composite: يتذبذب قرب 25,900–26,000 نقطة مع ترقب قطاع التكنولوجيا لتوجيهات السياسة النقدية.

الأسواق الأوروبية (Europe)

تتداول المؤشرات الأوروبية في نطاقات ضيقة مع استمرار القلق من تباطؤ النمو والتضخم المرتفع الناجم عن أسعار الطاقة:

 

* STOXX 600: يواجه ضغوطاً قرب مستويات 645–648 نقطة.

 * DAX الألماني: يتحرك في نطاق 25,900–26,100 نقطة.

 * CAC 40 الفرنسي: يستقر قرب نطاق 8,200–8,300 نقطة.

الأسواق الآسيوية (Asia)

شهدت الأسواق الآسيوية أداءً متبايناً في تعاملات الأربعاء، مع تقييم المستثمرين لبيانات اقتصادية محلية ونتائج اجتماع الفيدرالي المرتقبة:

 * Nikkei 225 الياباني: تراجع بنسبة طفيفة بلغت 0.03% ليغلق/يتداول قرب 63,462 نقطة.

 * Kospi الكوري: سجل استقراراً نسبياً قرب مستوياته السابقة.

 * Shanghai Composite الصيني: ارتفع بنحو 0.57% في التعاملات مبكرة.

 * Hang Seng في هونغ كونغ: سجل ارتفاعاً طفيفاً بنحو 0.04%.

الأسواق العربية والشرق الأوسط (Arab/Regional)

تتأثر أسواق المنطقة بتحركات أسعار النفط العالمية ومعنويات المستثمرين قبيل القرارات النقدية الأمريكية:

 * السوق السعودي TASI: يتحرك قرب مستويات 11,100–11,120 نقطة وسط حذر المستثمرين.

 * دبي DFM وأبوظبي ADX: تداولات متوازنة ويميل الأداء نحو الاستقرار مع متابعة تحركات أسهم العقارات والبنوك.

 * مصر EGX30: استمرار محاولات الارتفاع واستجابة متباينة للسيولة المحلية والتدفقات الأجنبية.

* قطاع الطاقة – النفط والغاز

شهدت أسعار النفط تراجعاً طفيفاً في جني أرباح مبكر يوم الأربعاء بعد المكاسب القوية القريبة من أعلى مستوياتها، وسط قلق من مخاوف الإمدادات الإقليمية والتطورات في البحر الأحمر ومضيق هرمز مقابل زيادة غير متوقعة في المخزونات الأمريكية.

 * خام برنت (Brent Crude):

تداول قرب 107.8–108.3 دولاراً للبرميل.

 * خام غرب تكساس (WTI Crude):

تحرك قرب 104.8–105.1 دولاراً للبرميل.

 * الغاز الطبيعي (Natural Gas):

استقرت العقود الآجلة للغاز الطبيعي الأمريكي حول مستويات 2.92–2.96 دولار لكل MMBtu.

 * المعادن الثمينة

تعرضت المعادن الثمينة لضغوط مع بقاء عوائد السندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات عند مستويات مرتفعة قرب 5.0%، مما رفع من تكلفة الفرصة البديلة قبل أن تعود للتعافي الجزئي.

 * الذهب (Gold):

يتداول الذهب في المعاملات الفورية/العقود الآجلة قرب 4,320–4,350 دولاراً للأونصة.

 * الفضة (Silver):

انخفضت العقود الآجلة للفضة بنحو 1.28% لتتداول قرب 64.14 دولاراً للأونصة.

 * البلاتين (Platinum):

تحرك في حدود 1,720–1,740 دولاراً للأونصة وسط ضغوط بيعية عامة في القطاع.

 * المعادن الصناعية والحديد

استقرت المعادن الصناعية مع تباين أداء الأسواق الآسيوية واستمرار المخاوف بشأن النمو الاقتصادي العالمي ومعدلات الفائدة.

 * النحاس (Copper):

يتداول قرب مستويات 14.1–14.3 دولار/كجم.

 * الألومنيوم (Aluminum):

يتحرك قرب 2.7–2.8 دولار/كجم.

 * خام الحديد والصلب (Iron Ore & Steel):

استمرار الضغوط على عقود خام الحديد وحديد التسليح في الصين نتيجة تذبذب مستويات الطلب على قطاع الإنشاءات.

 * السلع الزراعية والغذائية

تتأثر العقود الآجلة للسلع الغذائية بعوامل الطقس وتوقعات المحاصيل العالمية ورسوم الشحن:

 * القمح (Wheat):

يتداول قرب 0.28 دولار/كجم مع تحركات تصحيحية بعد التذبذبات الأخيرة.

 * الذرة (Corn):

تتحرك قرب 0.20 دولار/كجم في التعاملات الآجلة.

 

* الأرز (Rice):

استقر في حدود 0.31–0.33 دولار/كجم.

 * السكر (Sugar):

تغيرات محدودة حول 0.40–0.41 دولار/كجم.

 * القهوة (Coffee):

ميل نحو التصحيح الهبوطي لقهوة الأرابيكا والروبوستا بعد المكاسب المسجلة سابقاً.

 * القطن (Cotton):

يتداول حول 1.95–1.98 دولار/كجم.

 * التحليل المالي والملخص الاقتصادي

 * ترقب قرار الفيدرالي: تركز الأسواق بشكل كامل على قرار السياسة النقدية الصادر اليوم، حيث تسعر الأسواق احتمالات تعديل/رفع الفائدة لمواجهة التضخم المرتفع.

 * عوائد السندات المرتفعة: تحرك عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات فوق مستويات 5% يمثل ضغطاً مستمراً على تقييمات أسهم التكنولوجيا والمعادن.

 * أسعار الطاقة والتضخم: بقاء خام برنت فوق مستويات 107–108 دولارات يجدد المخاوف التضخمية عالمياً ويصعّب موقف البنوك المركزية.

 

* تحركات الدولار والذهب: تداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) قرب 99.69 نقطة، ما يمنح المعادن استقراراً نسبياً في انتظار بيانات الفيدرالي.

الخلاصة

تسود حالة من الحذر والهدوء النسبي تعاملات الأربعاء حيث تنتظر الأسواق المالية العالمية والسلع بحذر إشارات مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. ومع بقاء أسعار النفط وعوائد السندات عند مستويات مرتفعة، تبقى حركة المستثمرين محصورة في تحركات تحوطية بانتظار مسار الفائدة العالمي وتطورات التضخم خلال الفترة القادمة.#FYCCI