من المتوقع أن تتركز حركة الأسواق خلال الأسبوع على بيانات التضخم الأمريكية، ومبيعات التجزئة، وبيانات أسعار المنتجين، وانطلاق موسم إعلان نتائج أعمال الشركات الكبرى، إلى جانب استمرار تأثير التطورات الجيوسياسية في أسواق الطاقة. 

1. المؤشرات الاقتصادية العالمية

الولايات المتحدة:

 من المتوقع أن تشهد الأسواق تقلبات مرتفعة مع صدور بيانات التضخم (CPI)، وأسعار المنتجين (PPI)، ومبيعات التجزئة والإنتاج الصناعي، والتي ستؤثر في توقعات السياسة النقدية الأمريكية. 

أوروبا: 

من المرجح أن تتحرك الأسواق وفق بيانات التضخم والإنتاج الصناعي، مع متابعة توقعات النمو الاقتصادي.

آسيا: 

ستراقب الأسواق بيانات الاقتصاد الصيني والياباني، خاصة الإنتاج الصناعي والتجارة، لما لها من أثر على الطلب العالمي على السلع.

2. الأسهم العالمية

الأسهم الأمريكية:

 توقعات بحركة متذبذبة مع ميل إيجابي إذا جاءت نتائج الشركات وبيانات التضخم أفضل من المتوقع، بينما قد تتعرض لضغوط إذا ارتفعت توقعات التضخم. 

الأسهم الأوروبية:

 مرشحة للتذبذب مع متابعة نتائج الشركات وبيانات الاقتصاد.

الأسهم الآسيوية: 

قد تستفيد من أي تحسن في بيانات الاقتصاد الصيني، لكنها ستظل حساسة لتطورات التجارة والطاقة.

3. النفط والغاز

النفط الخام: 

التوقعات تميل إلى الارتفاع أو البقاء عند مستويات مرتفعة بسبب استمرار المخاطر الجيوسياسية واحتمال اضطراب الإمدادات.

الغاز الطبيعي:

 مرشح للتذبذب مع استمرار حساسية الأسواق لأي تطورات في الإمدادات العالمية. 

4. المعادن الثمينة (بالأونصة)

الذهب: 

مرشح للارتفاع إذا زادت المخاوف الجيوسياسية أو تراجعت توقعات النمو.

الفضة: 

قد تتحرك مع الذهب ولكن بتقلبات أكبر.

البلاتين: 

يتوقع أن يتحرك ضمن نطاق محدود مع ميل للصعود إذا تحسن الطلب الصناعي.

5. المعادن الصناعية (بالكيلوغرام)

الحديد: 

استقرار إلى ارتفاع طفيف إذا تحسنت توقعات الطلب الصيني.

النحاس: 

مرشح للارتفاع في حال تحسن مؤشرات النشاط الصناعي.

الألمنيوم:

 توقعات باستقرار مع ميل صعودي محدود.

6. السلع الزراعية والغذائية (بالكيلوغرام)

القمح:

 استقرار مع احتمال ارتفاع محدود بسبب العوامل المناخية.

الذرة: 

تحركات محدودة مرتبطة بتوقعات المحاصيل.

الأرز: استقرار نسبي.

السكر: ميل للارتفاع إذا استمرت مخاوف الإنتاج.

الحليب:

 استقرار.

القهوة: 

تقلبات مع ميل للصعود بسبب ظروف الطقس في الدول المنتجة.

الزيوت النباتية:

 استقرار إلى ارتفاع طفيف.

القطن:

 تحركات محدودة مرتبطة بتوقعات الطلب العالمي.

ابرز المحركات المؤثرة

· التوتر الجيوسياسي: إغلاق مضيق هرمز مجدداً والضربات الأمريكية على إيران يزيدان تقلب أسعار النفط ويُبقيان الأسواق في حالة ترقب شديد .

· بيانات التضخم الأمريكية (CPI): يوم الثلاثاء، يُنتظر أن يتراجع مؤشر أسعار المستهلكين السنوي إلى 3.9% (من 4.2%)، بينما قد يظل المؤشر الأساسي عند 2.9%، وهو أعلى مستوى منذ سبتمبر . أي مفاجأة صاعدة ستعزز توقعات رفع الفائدة، وأي تراجع سيخفف الضغط .

· شهادة "فيد" أمام الكونغرس: شهادة الرئيس "كيفن وارش" الثلاثاء والأربعاء قد تحدد مسار السياسة النقدية، خاصة فيما يتعلق باحتمالية رفع الفائدة في سبتمبر أو أكتوبر .

· موسم أرباح الشركات: انطلاق موسم الأرباح مع عمالقة البنوك (جيه بي مورغان، بنك أوف أمريكا، جولدمان ساكس) الثلاثاء، وآس إم إل ونتفليكس لاحقاً، مما سيختبر معنويات السوق .

· بيانات الصين الاقتصادية: الأربعاء، من المتوقع أن يتباطأ نمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني إلى 4.5% سنوياً (من 5.0% في الربع الأول)، مع تراجع طفيف في مبيعات التجزئة .

الملخص العام

إيجابي بحذر: الأسهم إذا جاءت بيانات التضخم ونتائج الشركات داعمة.

إيجابي: الذهب والنفط مع استمرار التوترات الجيوسياسية.

محايد إلى إيجابي: المعادن الصناعية.

محايد: معظم السلع الزراعية مع تقلبات مرتبطة بالطقس والإنتاج العالمي.#FYCCI