شهدت تقلبات ملحوظة متأثرةً بالتوترات الجيوسياسية المتجددة (خاصة الغارات المتبادلة بين الولايات المتحدة وإيران وتأثيرها على مضيق هرمز)، إلى جانب ترقب المستثمرين لقرارات البنوك المركزية بشأن التضخم والفائدة.

 1. المؤشرات الاقتصادية وأسواق الأسهم العالمية

الأسواق الأمريكية:

 سجلت الأسهم الأمريكية ارتفاعاً مدفوعاً بقطاع التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي،

 حيث ارتفع مؤشر **S&P 500** ومؤشر **Nasdaq* بنسبة تقارب 0.8%، مدعومين بأرباح شركات التكنولوجيا القوية.

الأسواق الأوروبية:

 تراجعت المؤشرات الرئيسية (مثل مؤشر Euro Stoxx 50) بنسبة **1.2%** تقريباً هذا الأسبوع نتيجة للمخاوف من عودة الضغوط التضخمية المرتبطة بالطاقة.

الأسواق الآسيوية:

 انخفضت الأسهم اليابانية (**Nikkei**) بنسبة **1.1%**، 

بينما أظهرت الأسهم الصينية بعض التماسك مدعومة بالدعم الحكومي والتحول الهيكلي طويل الأجل.

 2. أسواق الطاقة (النفط والغاز)

شهدت أسعار الطاقة قفزة وارتفاعاً أسبوعياً بنحو 5% قبل أن تستقر قليلاً يوم الجمعة بسبب تراجع حركة ناقلات النفط في مضيق هرمز.

نفط برنت:

استقر عند حوالي **76 دولاراً للبرميل** (بعد أن لامس 78 دولاراً في منتصف الأسبوع).

النفط الأمريكي (WTI):

استقر فوق مستوى **72 دولاراً للبرميل..

الغاز الطبيعي:

سجل ارتفاعاً طفيفاً ليجري تداوله في المتوسط عند **2.65 دولار** لكل مليون وحدة حرارية بريطانية، مدفوعاً بزيادة الطلب الصيفي والمخاوف الجيوسياسية.

3. المعادن الثمينة (وحدة القياس: الأونصة)

شهدت المعادن الثمينة ارتدادة قوية يوم الجمعة حيث أقبل المشترون على الشراء الفعلي للتحوط من التضخم المتوقع.

الذهب:

 ارتفع بقوة ليتداول عند **4,143.59 دولار للأونصة** (بزيادة +1.48% في التداولات الفورية).

الفضة:

قفزت بنسبة 3.22% لتصل إلى **60.61 دولار للأونصة**.

البلاتين:

 تعافى جزئياً ليستقر عند **1,636.68 دولار للأونصة*.

 4. المعادن الأساسية والصناعية (وحدة القياس: الكيلوجرام)

*تم تحويل الأسعار العالمية المقاسة بالطن المتري إلى الكيلوجرام:*

الحديد (خام الحديد):

 استقر عند حوالي **0.11 دولار للكج** (ما يعادل 110 دولارات للطن) مع استقرار الطلب في قطاع الإنشاءات الصيني.

النحاس:

 استقر عند **9.81 دولار للكج** (حوالي 9,810 دولارات للطن)، مدعوماً بالطلب المستمر من قطاعات الطاقة المتجددة ومراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.

الألومنيوم:

جرى تداوله عند **2.52 دولار للكج** (حوالي 2,520 دولار للطن) وسط استقرار مستويات المعروض العالمي.

 5. السلع الزراعية والغذائية (وحدة القياس: الكيلوجرام)

القمح:

 جرى تداوله عند **0.21 دولار للكج** (حوالي 5.80 دولار للبوشل) وسط توقعات جيدة للمحاصيل في نصف الكرة الشمالي.

الذرة:

 استقرت عند **0.16 دولار للكج** (حوالي 4.15 دولار للبوشل) مع تحسن ظروف الطقس في مناطق الغرب الأوسط الأمريكي.

الأرز:

 بلغ **0.34 دولار للكج** نتيجة للقيود اللوجستية المستمرة في بعض موانئ التصدير الآسيوية.

السكر:

 استقر عند **0.42 دولار للكج** (حوالي 19 سنتاً للرطل) بفضل تحسن معطيات الإنتاج في البرازيل.

الحليب (المجفف/الخام العقود الآجلة):

بلغ المتوسط حوالي **0.48 دولار للكج** (نحو 22 دولاراً للقنطار) مع استقرار مستويات الاستهلاك.

القهوة (أرابيكا):

 سجلت **5.62 دولار للكج** (حوالي 2.55 دولار للرطل) بسبب مخاوف الطقس الجاف في مناطق الإنتاج الرئيسية.

الزيوت النباتية (زيت النخيل والصويا):

 بلغ متوسطها **0.95 دولار للكج** مع استقرار معروض الإنتاج في ماليزيا وإندونيسيا.

القطن:

 جرى تداوله عند **1.61 دولار للكج** (حوالي 73 سنتاً للرطل).

الخلاصة الجيوسياسية والاقتصادية:

> تعيش الأسواق العالمية حالياً حالة من مخاوف العرض المؤقتة. فرغم تجدد الضربات العسكرية في منطقة الخليج وتأثر حركة الملاحة في مضيق هرمز، إلا أن الأسواق لم تصب بالذعر الكامل لثلاثة أسباب: 

 وجود إمدادات بديلة قوية (مثل الصادرات القياسية من أمريكا)، ومرونة الإنتاج في دول مثل الإمارات، واستمرار قنوات التفاوض الدبلوماسية.

> في نفس الوقت، أدى ارتفاع أسعار النفط الأسبوعي إلى إعادة إشعال مخاوف التضخم، مما جعل المستثمرين يرفعون من احتمالات قيام الفيدرالي الأمريكي برفع الفائدة في سبتمبر. هذا المشهد 

دعم صعود الذهب والفضة كملاذات آمنة صلبة تم شراؤها بكثافة خلال التراجعات القصيرة. تظل أسواق الأسهم منقسمة؛ فتكنولوجيا الذكاء الاصطناعي تقود الطفرة في أمريكا، بينما تدفع أوروبا واليابان ضريبة القلق من فواتير الطاقة والتضخم المستورد.#FYCCI